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一次看完多个期货高手的访谈录
时间:2019-07-11 11:21 来源:期货入门网 作者:admin 点击: 次
一次看完多个期货高手的访谈录
精彩语录：
冯勇：
每种盈利模式只要能赚钱都是好的。
我的操作风格以日内短线为主结合一两天的趋势行情。
日内短线的操作，我是以K线指标和RSI摆动指数两个相结合。
隔夜一般会仓位很轻，隔夜的多单在日内均线以下，我才隔夜，如果是空单，价格至少要比日内均价高。
我做期货做了7年多，也亏得遍体鳞伤过。
轻仓可以让你在这个市场待更久一点，如果出现亏损，我们还可以从头再来。
坚持自己的盈利模式，坚决的执行止损和止盈，这两点很重要，这也是我期货操作心得。
蒋龙方：
我认为做好期货一定要做好基本功，基本功在第一年是很重要的。
第一年的时候要把资金管理好，千万不要把全部资金放进去，最好不要超过10万。
第一年做单的时候不要留过夜。
我的技术是很简单的，以单位的平均线为主，在平均线上方找点位做涨就可以了，在平均线下方，你只要找机会做空就可以了。
做期货没有盘感想长期盈利是不现实的。
如果要在这市场上成功，至少要3年以上的技术，有了技术虽然也会亏，但只是暂时的，亏掉也会拿回来的。
做期货一定要顺势，一定要记住这句话，就算你亏掉，也是暂时的，会拿回来的，只要顺势，不顺势在这个市场上就不用玩了。
我认为做期货时间不要太长，特别是做短线的人熬不牢的。
如果一个技术下跌，横盘一段时间还是跌的。
第一时间还是很重要的，我认为平时是可以休息的，突破第一天的时候就要果断进场，止损点就设在启动的第一天。
我觉得越复杂的行情越赚不了钱，越简单的方法越好赚，如果这技术学好了，就像去银行拿钱一样，如果没有技术只有送钱的份。
我做期货3年，回撤40%还是有过的，但是爆仓从来没爆过，这是因为自己基本功比较好。
做期货最大对手我认为是自己，战胜自己就是战胜市场。
丁洪波：
资金曲线的管理我们经常在讲，但很多人都会把它忽视掉了，其实它比行情更重要。
只有资金曲线才是你自己的。
资金曲线是一条交易生命线。
资金曲线能让我们明确看到自己走过的路是怎么样的。
资金曲线使你更了解自我的交易性格。
我非常佩服蒋龙方老师，我觉得他是天才型的交易选手，非常厉害，因为他的盘感非常强。
像于海飞面对这种大起大落的行情会处乱不惊，这个也是我难以做到的，这是一种很大气的交易胸怀。
每一种交易风格都会不一样，但是最后的盈利都是一样的。你要清楚自己是怎样性格的一个人，哪怕去学习，去做适合的一个交易选手。
资金曲线的低点很重要，每一个低点你把它连起来，看它是不是能够向上，如果发现是向下的，那你就要小心一点了，当走平时也要注意点了。
你的交易风格或者交易能力有时候会和市场共振、吻合，但总有一天是不吻合的。
在资金曲线的不同阶段，交易频率不一样，包括风险策略也不一样。
确定性比什么都重要，不确定就不要满仓做大行情。
亏了不要紧，只要技术在还是能赚回来的。
割掉的钱已经不是你的了，是别人的了，所以要有一个“归零”的心态。
盈利高的时候一有风吹草动就可以先出来再说，万一跌下来的时候要先砍掉，留住信心，留住资金，重头来过也没有关系。
亏钱又不是羞耻的事情，本来我们都是从市场亏损中爬过来的。
我们要从亏损中审视自己，解剖自己，亏钱了没有人会笑话你，即使有，你也随他去
于海飞：
我和其他高手的操作不同，我趋势操作的时间更长。但是这个“长”容易遇到问题，就是容易回撤。从正常角度来说，假如你的趋势把握的对，这个回撤也是可以忍受的。
我一直能够做到配置期货的资金始终用自己可用的整个货币资金的20%左右。
大势在你判断对的时候，利润是非常丰厚的。
做趋势的话，持有的时间比较长，拿单子是很纠结的。很多人是拿不住的，这个要经过很长时间的历练。
假如你做的品种没涨，其他涨得好，这个在某一天，或者某几天是很正常的。
趋势从一波行情启动到发展、到加速，应该分3个阶段。
寻找趋势是个反复的过程。开始的时候，可能出现震荡，略有亏损。如果要是趋势出现了，那么慢慢会转向一个暴利。
涨的时候很凶，调转的时候也很凶，这个时候是最容易出现双刃剑。
你盈利了很多钱的时候，你困在那里还不行，你要把大部分利润拿出去。
无论你多厉害，你上涨的快，调转的也快，不可能一帆风顺。
一个品种，如果外盘大跌，国内不怎么跌的，这个时候是比较好的做多的阶段。
外盘大涨，内盘小涨，这个时候做多是不怎么容易的。
加仓是有原则的，假如你加了这波资金，盈利了，那你要坚持住。如果亏损了，你这个加仓的钱就要出去，要控制你的风险。
一旦趋势抓住了，你要坚信你的观点。做多、回调、买入，万一错了，你也要控制风险，止损。
震荡向上的行情，为资金的加减仓提供了很好的机会。
期货有这样一个好处，当你找到盈利模式后，一层窗户纸捅破后，赢钱是很快的。
我做股票盈利了，拿的很牢的，但是有个弱点就是亏钱的时候，也拿的牢。
有过大赚大亏的历练，风险也练就出来了。
假如你的盈利能力没有，100万做一手，不痛不痒的，那也不叫资金管理。
上涨的时候要关注领头羊，下跌的时候也要关注领头羊。
你的资金越大，你可以用作投资的比例越高，你的资金管理越重要。
参与期货的资金，一定要控制好，以备于出现对你不利的时候，你还有机会做下去。
魏丁：他们是这个行业的希望所在
浙商期货副总经理魏丁在致辞中表示，浙商期货和《都市快报》举办这个擂台赛意在发掘优秀的选手、记录这个行业。其实，今天坐在前排的这些选手，都是经过多次市场洗礼的高手，他们这个行业将来发展的希望所在。
随着市场创新的逐步发展，期货阳光私募和境外的基金会进入期货市场，这个市场舞台将越来越大。我们可以这么说，我们过去经历的机会和波动是很小的，它们只是为了将来的机会 和波动做准备，期货行业大的机会在后头。
朱卫：都市快报这几年来培养了很多高手
都市快报财经主编朱卫在致辞中表示，期货实盘擂台赛我们办了八九年了，在省内培养了很多高手。期货的创业业务，会以期货咨询业务、CTA资产管理业务、境外期货代理业务这样的步骤推出。今天我们大赛中产生的优秀选手，以后一方面可以继续自己做，第二也可以加入到期货公司做CTA。
本次大赛，我们增加了一个50万组，吸引了更多选手参加，收益率也显得更加贴合实际。另外都市快报还有四个公开展示账户，有1000万的、有200万的、有100万的，我们可以看看展示者对大资金的运作。
冯勇：坚持自己的盈利模，坚决止损和止赢
2010年第四季度冠军——冯勇的演讲实录：
大家都知道1万块钱每年翻番的话，10年以后将是1024百万，是笔很大的数目，追求稳定盈利我想是每个做期货的一直探索和追求的，我自己还是在摸索和追求当中。我把自己交易的一些心得跟大家分享一下：
都知道做期货有很多盈利模式，有波段、有炒单、有套利、有短线，日内短线基本上不隔夜不留仓，每种盈利模式只要能赚钱都是好的。我的操作风格以日内短线为主结合一两天的趋势行情。具体来说日内短线的操作，我是以K线指标和RSI摆动指数两个相结合，出现开仓点做短线。大家会说K线指标大家都有，RSI指标也有，我是以3分钟的K线指标做日内K线，日内是3分钟的，K线指标一根是5天线，然后一根是30天线，一根是60天线，还有一根是120天线。我以日内短线价格站上120天线开多单，我一直都这么做的，如果价格在120天线以下，我是不会开多单的，如果是一波上涨的趋势，价格肯定会一直在120天线以上。那么我们在什么时候开仓呢？那就要看你的摆动指数，有很多人用MACD，也有很多人用KDJ，也有很多人用RSI，每种指标都可以，我是以RSI为准，大家都知道RSI有50上下的，高于50到80是正常的，高于80是超买区，超买区一般不会去开多单。如果在日内短线交易当中RSI指标跌到50以下或者接近超卖区域，基本上可以看作日内短线的下单点，这是我的操作模式。当然RSI在很多情况下会出现钝化，你会感觉到它一直在超卖区域，单子开错的话也会被套住，这个时候你就选择性的开仓。摆动指数还有个有效的方法，一旦出现钝化基本上可以忽略它，暂时让这波行情先过去。出现快速下跌它肯定会出现钝化，但是摆动指数对我来说最大的用处是日内出现背离，我基本上看一分钟和三分钟的日内短线，如果出现背离的话，仓位会适当加大点开进去，这是我的操作风格。还有一两天的趋势行情，这个会涉及到隔夜问题，隔夜一般会仓位很轻，隔夜的多单在日内均线以下，我才隔夜，如果是空单，价格至少要比日内均价高。
我还要说个仓位问题，仓位我开的很少。50万的账户，日内棉花我一般开3到4手，天胶我大概开3手。我做期货做了7年多，也亏得遍体鳞伤过，80%的仓位我也开过，一两把确实会让我赚钱，有时候一单下去，一会功夫就可以赚好几万，如果你开满仓的话。但是我相信总是开满仓的，这些钱迟早会还给市场，轻仓可以让你在这个市场待更久一点，如果出现亏损，我们还可以从头再来。
然后我想说下自己的盈利模式，坚持自己的盈利模式，坚决的执行止损和止盈，这两点很重要，这也是我期货操作心得。当然做好不仅仅是这两点还有太多太多的因素，我个人觉得做好期货还需要每天花时间总结你的日内交易，还有控制仓位。去年交通银行杯实盘大赛第一名半年时间以40几倍的收益率获得第一名，我跟他相差太多了，所以我希望大家跟我分享和探讨期货，谢谢！
蒋龙方：做期货没有盘感想长期盈利是不现实的
2010年度冠军——蒋龙方的演讲实录：
我认为做好期货一定要做好基本功，基本功在第一年是很重要的，第一年的时候要把资金管理好，千万不要把全部资金放进去，最好不要超过10万，5万到10万就够了。第一年做单的时候不要留过夜。
我的技术是很简单的，以单位的平均线为主，在平均线上方找点位做涨就可以了，在平均线下方，你只要找机会做空就可以了。按这样做，基本上不会亏到哪里去的。我相信做一年以后盘感会出来，做期货没有盘感想长期盈利是不现实的。我认识很多朋友看到我做期货成功了都想进来做，我说做做是可以的，但是第一年要听我的话，按我的技术去做。刚开始还是很好的，但是做一段时间以后，本来可以做橡胶、铜，后来亏的只能做玉米和小麦，后来和我说期货真不好做。我说有这么容易么？如果要在这市场上成功，至少要3年以上的技术，有了技术虽然也会亏，但只是暂时的，亏掉也会拿回来的。首先要练好基本功，练好盘感这是最重要的。第一年不要想着赚很多钱，因为我以前做股票太心急，把钱全投进去做股票了，结果4年一下子都不动了，20万只剩5万6出来了。我在想这样亏掉肯定不行的，要做短线。行情不好止损是最重要的，我做期货3年，3年中大亏还是没有过。08年做豆油，1万2的时候我就进去, 到1万5的时候我的利润已经亏到50%了，后来又让我翻回来10倍，到1万多点的时候做空让我赚回来了。第二次金融危机的时候，还是范了老毛病，塑料从1万4的时候跌到7000点的时候，我熬不住很想去抄底，结果原油当天涨了5个点左右，塑料也高开3个点，当时涨停板是4个点，我就进去了，刚进去不到15分钟从涨3个点变成跌3个点，当时利润回撤30%到40%左右，当时降下来的行情很可怕。还有一次螺纹钢连续涨了10几个阳线，我想总是会收1根阴线吧，但是进去以后就被涨停板封住了，一下子亏了30%多。还有去年的棉花，我用以前的经验，棉花从1万涨到2万5就想做空了，但是以前吃亏过不能犯老毛病，结果涨到2万8的时候还是熬不牢，还是进场做空，连续做3天，亏了1600点左右，涨到29600割掉，当时利润回撤也是30%，这是短时间亏掉的。做期货一定要顺势，一定要记住这句话，就算你亏掉，也是暂时的，会拿回来的，只要顺势，不顺势在这个市场上就不用玩了。在最高点和最低点刚开始都能赚钱，转不下去的时候就死掉了，散户是这样的，死在高位或者低位上。你不相信它会一直跌下去，满仓进去抢，如果不砍得及时，跌到低位的时候越跌越凶，涨到高位的时候越长越凶，跟棉花一样，如果29600我不砍出来的话涨到33000就全部爆光了，还是要砍出来的。我认为做期货还是要做顺势，不做顺势肯定是不行的，顺势是很重要的，这是我的一些亏大钱的一些体会。以前还好做一点，现在行情我认为刚开始的15分钟到20分钟千万不能动只能看，这个时候节奏很快，如果资金大做短线出都出不来，肯定是亏钱的，现在的行情很难出的，等半个小时以后再进场，观察一段时间，顺势去做短线，这段时间跌势就要找点位去做空，如果像前段时间做涨，前15分钟看过以后大的风险就过去了。找成交量大的品种去搏，现在市场上做短线最好的品种橡胶、PTA、白糖、棉花这几个品种，小品种就没办法去做了，如果哪个品种成交量最大就做这个品种。一般盘面变化，如果要跌10点14之15分钟之间，一定要注意这个阶段，如果向上突破会跌的比较深的；如果到11点15分到11点30分这段时间也要注意，如果在跌势中就做跌好了；或者等到2点40以后去开仓，做20分钟就可以，我认为做期货时间不要太长，特别是做短线的人熬不牢的。
我虽然不做长线，我也说说长线的一些道理，我也想往长线发展。我自己刚做期货的时候就想过前三年尽量就做短线，就坚持了3年做短线，很少留过夜，现在至少心里有底了，可以尝试就长线了，仓位轻点。如果一个技术下跌，横盘一段时间还是跌的。第一时间还是很重要的，我认为平时是可以休息的，突破第一天的时候就要果断进场，止损点就设在启动的第一天。棉花和铜都这样，涨了一根阳线，如果这时你进场一点都不用怕的，可以拿到7天左右，7天后有个横盘，横盘以后还会涨的，这是做趋势的，做短线基本上也差不多。我觉得越复杂的行情越赚不了钱，越简单的方法越好赚，如果这技术学好了，就像去银行拿钱一样，如果没有技术只有送钱的份，技术是很重要的，学好了根本不用怕亏钱，亏钱只是暂时的，千万不要让它爆仓。我做期货3年，回撤40%还是有过的，但是爆仓从来没爆过，这是因为自己基本功比较好。做期货最大对手我认为是自己，战胜自己就是战胜市场。比如棉花从18000涨到27000，做空是不害怕的，做多是很害怕的，一般的人都这样，结果是亏钱的比较多。
丁洪波：资金曲线管理，亏钱不是一件羞耻的事情
去年一年，是很纠结的一年，也是很给力的一年。期货市场上也是，回撤的行情是比较大的，但是上半年的时候，我也是一样。总体来讲去年还可以，但是做得也比较紧张，比赛的账户，当初5万块钱进去，上半年到6月份只翻了一倍。下半年的5万做到了49.5万，将近50万，按照收益率来讲一年20倍的样子，比赛账户基本上就是这么一个情况。
今天我要跟大家说说资金曲线。资金曲线的管理我们经常在讲，但很多人都会把它忽视掉了，其实它比行情更重要。如果你想让自己的资金更加平稳增长，如果你想了解自己是怎样一个交易性格的人，如果想控制自己的交易情绪，可能研究资金曲线是最好的一个方法，因为只有资金曲线才是你自己的。
所谓资金曲线就是你的账户权益的净值，就是你累积权益的一个连线，资金曲线是一条交易生命线。资金曲线是负的，交易就是亏损的，资金曲线是正的，交易就是盈利的，这样就能够清清楚楚、明明白白，整个交易的状态就全都表现在里面了，表现了时间怎样走过的路程，包括了今天、昨天，甚至明天你也可以去预测一下，适当的预测一下明天，调整你的交易策略，因为很多人做着做着就感觉到情绪会受交易的影响。资金曲线能让我们明确看到自己走过的路是怎么样的，所以资金曲线是交易生命线。
资金曲线使你更了解自我的交易性格。比如说你是一个很稳健的人还是一个很激进的人。我非常佩服蒋龙方老师，我觉得他是天才型的交易选手，非常厉害，因为他的盘感非常强，做了三年期货都没有亏损过，这个在期货交易当中是很罕见的。像于海飞面对这种大起大落的行情会处乱不惊，这个也是我难以做到的，这是一种很大气的交易胸怀。这是这两年我在浙商期货交易平台上所看到的一些亮点，每一种交易风格都会不一样，但是最后的盈利都是一样的。你要清楚自己是怎样性格的一个人，哪怕去学习，去做适合的一个交易选手。
管理好资金曲线就控制了风险。资金曲线管理好之后，就是每一个低点的抬高，你把每一个低点都连起来，如果是往上方走的，那你是稳定盈利的，如果低点是起起落落的，那你的交易肯定是有些问题的，所以说希望能够控制这一点，资金曲线的低点很重要，每一个低点你把它连起来，看它是不是能够向上，如果发现是向下的，那你就要小心一点了，当走平时也要注意点了，走平还好一点，只是震荡而已，但是慢慢下去曲线的低点往下走，这一点一定要控制住。所以你把资金曲线管理好就控制了风险。
接下去我们来看一下实战中的资金曲线。
管理好资金曲线使得盈利的可能性大大提高。因为你看着资金曲线走，在比较疯狂的时候是很明显的，资金曲线是笔直向上了，所以一路好走的时候你要小心一点了，你要好好想一想自己还可不可以持续往上走，哪一天总会掉下来的，这是一定的，所以这个时候一定要控制自己的情绪——亢奋。你的交易风格或者交易能力有时候会和市场共振、吻合，但总有一天是不吻合的，这需要非常努力去规避一个大回撤的风险，虽然没有一个人是不回撤的。做短线的，资金曲线一直往上走，哪一天一不小就掉下来了，就像飞机坠落一样的坠机感，这个事情肯定会出现的，一出现就不得了了，这个时候一定要控制自己，不能认为要让自己这样一直赚下去，越是高的时候越要警觉，这样才能使盈利的可能性大大提高，至少不会亏很多。
在资金曲线不同的阶段采取不同的资金控制和风险策略。大幅上升时怎么办？回撤时怎么办？然后横盘的时候怎么办？正常的时候怎么办？所以资金曲线和股票或期货品种的行情走势是差不多的，也是有趋势位的，也可以画趋势线，也有波浪，你不相信把以前的资金曲线线都画出来，都是有的。在不同的阶段采取不同的资金控制，不是任何时候资金控制都是一样的, 在资金曲线的不同阶段，交易频率不一样，包括风险策略也不一样。比如上升之后的横盘，我可以70%胜率的机会也做，50%胜率的机会也做，40%可能也做，甚至30%我也去赌一下，这是都有可能的，但是等到你回撤到一定程度以后，你必须要做百分之七八十以上胜率可能性的机会，有些35%就不做了，因为你要规避这个风险。
下面是2010年浙商账户的一个资金曲线：上半年一直是横盘，10月以后比较好一点，但是后面从2000%跌到1500%、1400%、1300%，这至少有30%的回撤，回撤非常大，这个可能因为我是满仓做的，还有一个对我来讲就是没有全力去做，因为我都是先做好其它账户，最后才来做这个账户。五万块钱，我最低亏到了三万五六的样子，然后一直横盘，到了6月30号达到了10万左右，进入十一二月的时候，我的资金曲线就比较纠结了，起伏比较大，不是很舒服。
下面我们来看一下资金曲线的几种类型：
第一种：赢利能力和风险控制能力较强的，这样就可以稳定赢利。
这是我从实战账户中截下来的资金曲线，我觉得这张图非常好，它的盈利能力非常强。半年时间不到他已经做了10倍左右了，没有大幅的回撤，风险控制地非常好，这样子就可以稳定盈利，最近这一段的盈利不是很多人都有，所以这样的资金曲线是很难得的。
这个也是差不多，净值从1一下涨到7，然后逐步下来，各种各样的因素使得有回撤的可能性，他的可控能力还是比较强的，最后还能回得去，这样子我觉得是比较良性的。要用自己的资金曲线控制自己的交易策略，如果日内短线最拿手就只做日内短线，如果趋势最拿手就做低风险高概率的机会。确定性比什么都重要，不确定就不要满仓做大行情。亏了不要紧，只要技术在还是能赚回来的。
这个也是，我也非常佩服这位选手，刚开始已经亏损，然后逐步上去，每一个低点连起来只要是向上的，我觉得都是良性的，是控制地比较好的，所以关键是低点，不要想着高点到哪儿了，而是要想着低点在哪里，控制资金曲线的低点。
这个虽然总的盈率不是很高，但是它的回撤都能够起得来，这个朋友做短线做波段的可能性比较大一点。
第二点：赢利能力较强，风险控制能力较弱的，这种情况就比较容易大幅回撤。
这是我一个朋友做的资金曲线，他的盈利能力还是有一点的，他能把自己的心态归零，重新来过，所以这个大幅回撤的时候需要这样一个心态。我以前也亏过很多，就算亏得一塌糊涂跌停，割掉的钱已经不是你的了，是别人的了，所以要有一个“归零”的心态。
这个也是赢利能力很强的，风险控制能力差一点，下来以后低点就一直回下来了，这样的话就是一个V型反转，我们所说的“过山车”，可能他急着想把那一把赚回来，这可能是去年1月一波行情他做多的，下来就死掉了，死掉了以后他又做多了，后面就是乱掉了。
第三种：赢利能力和风险控制能力均一般的，就随波逐流。
它在0.9和1.3之间上去下来，也没有什么特别的情况，赚得不多，亏也亏得不多。你赚不了钱，也亏不了钱，来来回回地感觉一下，考虑一下该怎么做。比如说我有盈利能力的，这个地方回撤比较大，就要保持盈利的能力，同时要增强风控能力；或者风控能力不错的，则要提高盈利能力。所以提高盈利能力或者风控能力，要根据情况适时地更正。
这也是随波逐流，来来回回的，他对自己可能也没有太多的信心。
第四种：赢利能力和风险控制能力较弱的，这种就要稍微小心一点了，就是快速亏损。
我们来看一下，他从第一笔开始就亏钱，根本没有赚钱的能力，也没有大的反弹。千万不能往里面加资金，可以做模拟盘学习或者只做一手尝试。开个玩笑，大家会觉得跟他反着做那就赚到了。
这个也是前面赚了一点钱，但是下来以后一直就上不去了，这个也可能是做趋势的，跟着行情在往下走。
这种也是比较常见的，去年11月份行情当中有些做多单的，开始赚了很多钱，后来加仓，本想着有反弹的趋势，但是最后没有反弹就又下来一波，这个时候就被告知要强行平仓了，平掉之后就做不上去了，这主要原因就是他自信心没有了。他已经不相信自己能再赚回来了，所以做短线也是亏，做中线也是亏，一路往下走。
野火烧不尽，春风吹又生，只要根还在，春天到了它又会“涨”出来的，如果你连根拨起没钱了，那就没有办法了。没钱了，你的信心也没了，以后就不敢再做期货了。你一定要相信“野火烧不尽，春风吹又生”，连这一点胆量和魄力都没有，那你就死掉了，这是绝对要避免的事情。那么我的做法是这样的：这个账户，从9月份到11月份，两个月时间能够有190%盈利，也就是100万做到290万的时候，你觉得够的话我建议减仓，减去一半或三分之二仓位，就算清仓也不要紧，甚至不做了，因为190万的盈利已经够了。他可能是由于比赛账户有点不一样。但是比赛账户的钱也是自己的，不是说可以亏光的，所以不能因为是比赛账户就找这个理由。哪怕是190的收益率也足够了，这个时候不要盲目乐观，盈利高的时候一有风吹草动就可以先出来再说，万一跌下来的时候要先砍掉，留住信心，留住资金，重头来过也没有关系。亏钱又不是羞耻的事情，本来我们都是从市场亏损中爬过来的，我们要从亏损中审视自己，解剖自己，亏钱了没有人会笑话你，即使有，你也随他去。
一次看完多个期货高手的访谈录
这就是我要讲的，祝大家在2011年投资顺利！身体健康！ 生活幸福！
于海飞 ：如何把握趋势行情
2010年度季军——于海飞演讲实录：
今天我讲的主题是“如何把握趋势投资”。当然，这只是我个人的意见。我和其他高手的操作不同，我趋势操作的时间更长。但是这个“长”容易遇到问题，就是容易回撤。从正常角度来说，假如你的趋势把握的对，这个回撤也是可以忍受的。所以有的时候，像比赛的话，有段时间资金曲线水平就没有丁洪波的高。因为有的时候，这波行情可能没做好，但是我整个风险控制还可以。我一直能够做到配置期货的资金始终用自己可用的整个货币资金的20%左右。假如你有500万，那么你就放100万来做期货。这100万可以输掉一点，当然我们要有能力把它挖回来。那么如果100万赚了200万出来，变成了300万了。整个资金变成700万了，700万的20%就是140万，就是可以稍微放大下你的期货资金。我就是用这个方法来控制整个期货资金的风险。但是我参与的这个部分，持有仓位是比较重的。现在比赛比较多，有的时候做的比较激进一点。当然，在给朋友操作的过程中，风险是要严格控制的。
我做的持仓时间比较长，一般都是做趋势。做趋势的起始阶段也是有的。顶跟底这个阶段，一般会出现摸底啊，抛顶啊。这个时候也会涉及到一定的风险控制问题。关于趋势投资的利与弊，利当然是顺应大势。当然这个大势在你判断对的时候，利润是非常丰厚的。你不要说去年棉花的行情，我在去年第三季度主要抓了一波豆粕的行情，从2800点涨到3400点3500点，一定仓位的话就翻几倍出来。对于一般散户、投资者来讲，也是非常有借鉴意义的。一旦趋势抓住了，趋势出现了，利润是非常丰厚。弊端的话，这个和股票不一样，它是有外盘的。外盘可能有时和你的方向不一致，你可能会被它挤出去，或者一怕了，可能错失掉一个机会。在2010年上半年的时候，开始的时候有个空头，做到了。横盘一下，稍微反弹一下，被它洗盘洗出去了，后来它又跌下去。那么出现一个问题，一旦你做空这个单子，出局了，空头没抓住的时候，你就想做多了，一做多，还是下跌的，这个时候就出现亏损了。外盘是独立的，一定要控制好这个问题。
另外，做趋势的话，持有的时间比较长，拿单子是很纠结的。很多人是拿不住的，这个要经过很长时间的历练。尤其是期货，持有1周都很困难。股票的话，持有1、2个月问题还不大。因为期货交易是保证金交易的，1%就是相当于10%，保证金高一点的话，2%的话就是10%还要多。所以，一波大行情的话，持仓就需要很好的耐心。
另外一点就是你持有的品种。大家可以看到，去年第3季度我做到冠军，持有的品种是豆粕。豆粕在去年的行情不是很流畅。它是震荡盘横，就像爬楼梯一样的，爬上去横一下，爬上去横一下。而棉花是直接上去的。我去年的品种没有抓好，没抓住领头羊，这里面有很多诱惑风险，是不是这个东西本来是好的，你追涨去做其他的了，本来是好的东西，你丢掉了，去做了其他的东西。假如你做的品种没涨，其他涨得好，这个在某一天，或者某几天是很正常的。
另外,因为行情总是这个样子，趋势、震荡、趋势、震荡。总是这样反反复复。假如说一波上涨，起始阶段上涨，然后是震荡。有时候是横盘震荡。如果是横盘震荡的话，那么这是很强的。它一般上去、回调，回调、再上去；再回调、再上去。在震荡的过程中，会出现反复亏损的问题。在这个时候，你能否坚持你的观点也是很关键的。
那么关于趋势的阶段与投资策略。趋势从一波行情启动到发展、到加速，应该分3个阶段。那么寻找趋势是个反复的过程。开始的时候，可能出现震荡，略有亏损。如果要是趋势出现了，那么慢慢会转向一个暴利。假如这一波上涨的行情，我这个1浪、3浪、5浪指的是从艾略特波浪理论讲的，假如是上涨的话，是从5浪结构完成的；第一波上涨，第二波回调，第三波一般是比较大的上涨，一般也比较容易把握，风险也有小的，就是比较平稳的。最后一波是疯狂的拉升阶段，这个第五浪，容易摸顶，风险最大。当然，这是高处不胜寒，做起来不是很容易的。容易出现大幅的震荡，大幅的波动。
像11月12日的时候，涨的时候很凶，调转的时候也很凶，这个时候是最容易出现双刃剑，很难把握的。加速阶段，要控制好风险。从我的角度来说，你盈利了很多钱的时候，你困在那里还不行，你要把大部分利润拿出去，这个对做期货非常关键。我也是吸取了美国大投机家，杰西利佛摩尔的教训。杰西利佛摩尔在二几年的时候，控制了整个的商品，成为亿万富翁，但是他最后以破产的方式结束他自己的投机生涯。无论你多厉害，你上涨的快，调转的也快，不可能一帆风顺。他强调的一句话，是说你要把你的巨额盈利拿出一部分作为你的储备金。只要你有水平，最后还是可以做上去的。有水平还需要有资金管理，这个是缺一不可的。
上升阶段也是这样。一个是震荡筑顶阶段，表现为如果外盘有较大跌幅，国内没有跌，或者是小跌，这时候做多就比较有利了。一个品种，如果外盘大跌，国内不怎么跌的，这个时候是比较好的做多的阶段。这是趋势的起始阶段。这个在熊市的末期，比较难以发觉，要先知先觉的。
经过一波上涨调整以后，这是1浪、2浪，这是第3浪，内外盘比较同步的。这个可能是以45%角拉升的阶段，这是第3浪。然后经过调整，大家都看到是个利多，就是个比较疯狂的阶段。这是最后加速拉升的阶段，表现为跳空不断。假如你踏空了，它突破了以后，踏空了第一次，后面追涨就很难了。因为你追不好的话，它就回撤。而且盘中经常会出现来回震荡，最后收盘价是收在高点，但是盘中是表现为很复杂的。
下降的话也是如此。现在的外盘，以最近的表现，棉花、白糖、天胶、PTA都表现为，外盘，尤其是以原油为代表的，原油大涨，国内商品表现为高开一点或者是不怎么高开，然后又掉下去了。外盘大涨，内盘小涨，这个时候做多是不怎么容易的。这个表现为筑顶的阶段。这个时候是不明朗的，因为是在上涨的末端。
下面我们看几张图标，包括我做过的和没做过的，和大家一起学习一下。
这是一个股票的例子，也是我在做的。去年我在义乌、瑞安做讲座的时候，提到了这个股票。大家看这只股票的走势是非常流畅的。一波比较好的拉升。它前面是下跌的，所有的均线都是往下走的。但是到这里的时候，均线已经粘合了，我在做技术分析的时候也说过，均线粘合在这里拐多头。看它上去以后，趋势就出现了。一波下跌已经过了，一波上涨已经开始了。我是在这个阶段介入进去的，6块钱左右。一路持有。这是我的操作风格，那么我做对了以后有利润了，拿住了。拿住后出现回调的时候，又弄了些资金加仓。后面很顺利。这个加仓是有原则的，假如你加了这波资金，盈利了，那你要坚持住。如果亏损了，你这个加仓的钱就要出去，要控制你的风险。破到这个地方，你还是要控制风险。这波上涨在春节过后，表现的不好。以铁道部部长刘志军被抓进去，有个利空，本来它涨的就比较多了，出现个利空，它争议也比较大，出现比较大的调整。任何东西都要看基本面，我是这样想的。它不光是造动车的高端设备，另外城市在发展之后，地铁的需求量很大。现在十几个、二十几个城市在修地铁。实际上，它的业务量在扩大，世界的业务量在扩大。它有没有机会踏入一个世界级的级别？起码成长性也有。这是我投资的观点。一旦趋势抓住了，你要坚信你的观点。做多、回调、买入，万一错了，你也要控制风险，止损。
我这个操作，水平不高，但是可借鉴性比较高。
我们再看这张图。这是糖。这是09年1月份的时候。09年1月-3月的那次比赛，我是冠军。收益率300%多。当时金融危机后，很多商品在下跌。铜跌倒2万多，白糖是1个跌停板之后反弹。当时背景是，前面一直在跌，跌的时间最长。到后面就跌不动了。白糖已经跌不下去了。二次探底之后，刚好比赛开始，这波趋势出现了。实际上是摸了一次底。其实这个时候是很难做的。当时比赛我是做糖，很难做。别的商品可能下跌之后就震荡一个阶段。这个白糖是探底之后，趋势出现了。这个品种有个好处，就是受外盘的影响比较小。这个时候是趋势的开始，有个空间问题，这是个底，W型的。W前面这么高，它后面的空间就有这么高，这是一个简单的看法。我看到的未来，可以涨的什么程度，也就是从2900点涨到3700点。当时就是这么个过程，有个预测性有个技术分析的过程，整个加起来的一个综合因素。这个是我刚才说没做好的那波。
最后，大幅调整过以后，又二次探高，探到高点的时候，这个时候可能会形成M头，有这个可能性。当然可以考虑去做，当时外盘是大涨的。大涨之后，我们国内表现为高开低走。外盘这么好，国内不涨。国内已经没有什么反应了。
这几天一波行情比较流畅的下跌，这波我是做到了。后来因为比赛，仓位比较重，一直加仓加仓，加到后面反弹出局。出局之后就会出现一个问题：你好的单子没有拿住。
有一天，外盘是上涨的，我们国内是高开低走，把前一天的线破掉了。这么走的话，我就觉得比较敏感。阴线把昨天的线吞掉了。尤其是外盘上涨的时候，必定它已经是下跌了。这个时候你就会想，明天外盘是涨的，那么不要紧。它肯定反弹的幅度小。如果外盘是跌的情况下怎么办？它可能就是跳空跳下去了。所以这个情况下，对做空是比较有利的。要考虑你做多做空，什么时候有利。
这是豆粕。它的行情不是特别流畅，但是不流畅的行情有个好处，如果盘面上它跳空很猛的上去，你就不敢去追加资金去做，它反反复复的调整的行情，一开始你的资金可能不是很多。这样子的话，为你后续的入场资金提供机会。我开始的时候，只有5万资金在做。它开始的时候，上去，调整，它后面的调整，对我就比较有利。还是比较清楚的，它的均线都是向上的，它调整的时候，我就追加资金进入。追加资金还是那个原则，我确实挣钱了，那就留下来，我加了几次资金，当然比赛的账户是封闭的，我是通过其它账号加资金。刚好10月1日，放假，为了避险，把大部分资金退出来。刚好这里是个高点，这波行情翻了几倍出来。这种震荡向上的行情，为资金的加减仓提供了很好的机会。不是说，震荡行情没有一点点好处的。如果直接上去的话，踏空的话就不敢去做了。那么它有时掉下去了，你做起来可能就比较容易了。
这是天胶。大家看，这是金融危机之后的暴跌。这个图很明显。下跌的过程中，1浪、2浪，3浪、4浪、5浪。实际上是很完整的一个5浪。从1万3跌倒8650点，我就是在这里抄底的，当时是10万块钱，抄到后来只有3万块钱了。期货有这样一个好处，当你找到盈利模式后，一层窗户纸捅破后，赢钱是很快的。但是在你没找到之前，你不要用很大的风险做。如果你有100万，你拿个5万、10万做就可以了。5万做一次，100万可以做20次。如果20次还没有找到盈利模式的话，那这个期货市场也不适合了。
我抄底抄的一塌糊涂，那么一转过了头以后，又开始盈利了。其实是强弩之末，暴跌的尾声，我坚持下来了，仓位控制的还可以，那么很快3万块钱翻到10万。这个时候势头比较好，运气也比较好，自然把自己的信心也树立起来了。当然这也不是偶然的。我之前股票奠定了一定基础。我做股票盈利了，拿的很牢的，但是有个弱点就是亏钱的时候，也拿的牢。有过大赚大亏的历练，风险也练就出来了。之前我对期货也有过接触，但是没有把精力放在这个上面，因为当时股票做的顺风顺水。
在座的各位要解决一个问题，就是有一个盈利能力。有了盈利能力以后，再慢慢把资金管理控制好。假如你的盈利能力没有，100万做一手，不痛不痒的，那也不叫资金管理。先把盈利能力建立好。
在这里，1、2、3、4、5浪，回到起点。现在天胶是最牛的一个品种。它这里是8650，这里是43500最高点。天胶最高点以前是3万块，它比3万块还高了50%。那么铜的话，大家都知道，最高是8万8，铜也远没有到那一层高度。天胶这波暴跌的时候，我控制的还是比较好的。我当时是做多，我也知道这波涨的过头了。棉花涨到3万以后，我也不想拼命去做多了。它们涨的这么高，豆粕的估值又那么低。豆粕是做多的。多的了，要控制系统性风险。空了一手的棉花。加起来是空了20%的空单。空棉花、空天胶、空白糖。当时是60%的多单，20%的空单，当时豆粕也涨的慢，仓位重；涨的快的，仓位轻。
我在蓝海密剑那边也有个比赛账户。做的起起落落。起先是60万，做到140万，前面还比较顺利，后面没控制好，抛空了，棉花和天胶继续往上涨，利润大部分回撤了。最近呢，又做回120万。
这边为什么我想做空？前面外盘涨幅比较大，它不怎么涨，还跳水。但是表现为跳水后又拉起来。总之，不是这么流畅的，用老期货的话来总结的话，做多做空都不是那么舒服的。做多的人，它经常跳水也怕的；做空的人，它还是要拉起来。
实际上，行情都是对称的。这边是暴跌的，这边是涨的，有点涨不动了。万一对头的话，有个问题，这波行情看你要干什么。假如我看的比较远，那么我摸这个顶，是有意义的。那么我做错了怎么办？我还是控制我的风险。在这个过程中，它涨停涨停，我也要控制我的风险。这个账户有利润了，我再进去。我做了几次这样的操作。上午还平仓平掉了，后来看看又上去了，就把仓位加进去。在这个过程中，你觉得有机会，要有能力重新做进去。这个过程本身就是个复杂的过程。为什么要反复的做？关于趋势的话，我这里有讲到，趋势可能是个反复的过程，由震荡亏损转向暴利。我这个操作，持有时间可能比较长。一旦抓住了，持有时间很长的。
在正常阶段，你亏损是可以容忍的，你不可能一帆风顺，天天挣钱，我不是做短线。你一旦拿住了，做到了，那么利润就很高。
这是棉花。行情容易是对称的。大家看，这边拉升比较高，这边掉下来比较快。前期震荡的横盘。它在后边可能也是震荡的过程。
这是PTA.我后面还是要讲到，趋势投资，拿单是不容易的，需要解决一个斜率控制问题。对于外盘不利的时候，你怎么处理，这很关键。要处理好与外盘的关系，拿住利润。当外盘强的时候，内盘弱，做空比较有利。像最近一周都表现为这个特点。外盘原油是大涨的。但是，PTA不怎么涨，或者高开低走。这个时候做空的话，比较好一点。当外盘弱，内盘强的时候，做多比较有利。
大家看这波行情。大家看到涨停板的时候，这个时候应该是原油没怎么涨的。所以也不能被原油完全的绑架掉。一看原油大涨了，就天天去做多，看原油暴跌了就去做空，不能这样被原油这样的绑架掉，因为原油有它的个性，而PTA有自己的个性。
上涨的时候要关注领头羊，下跌的时候也要关注领头羊。这次的领头羊，我觉得是天胶。日本盘怎么涨，它都不涨。以春节开盘第一天为表现，日本盘涨了那么多，国内就涨了1500到2000点的样子。当天只涨了500点。然后是高开低走的一根阴线。后面稍微调了一下，又表现为下跌。
另外一点，是要做好资金管理。趋势是很重要的。但是，什么是“势”？多头是势，还是空头是势？有的时候很难讲。这波行情你没有做到，做错了，你如果能够忍受，亏就亏一点。当行情被你判断对的时候，这个时候你一定要获取一个很大的利润。
你的资金越大，你可以用作投资的比例越高，你的资金管理越重要。我的建议是，你的期货资金，千万不要上的太大。我也有红眼睛的时候，我刚才说的，蓝海密剑的那个账户，从60万本钱，做到140万，当时也是想争名夺利吧，谁不想把140万做到300万呢？人的欲望是无限的。参与期货的资金，一定要控制好，以备于出现对你不利的时候，你还有机会做下去。
在比赛没有取得名次之前，我也是闷在办公室里，默默探索，探索的很痛苦。在04年就开始接触期货，在04年12月份的时候，第一次做期货。当时铜从27000涨到33000。当时，胆子大，也没钱，个人英雄主义。一个账户，5万块钱，做了2手铜，从27000到33000，就爆掉了。爆掉了之后，陪人家20%的钱，没钱还是找人借的钱。后来，我们内部业务员搞了个内部比赛，3万块钱。当时我跟客户说，80%的资金我给你控制好，20%是你的风险，当时3万做到24000，这个时候打算做上去。结果豆粕就停掉了。结果24000变成了1万块钱。后来又赔他14000块钱，当时每个月工资是2000块，每个月还1000快，还贷款一样还掉了。这是我过去对期货痛苦的探索过程。当时是闷着头做的，亏钱也不知道是怎么亏的。反正就是说抄底、摸顶。还有一个特点就是盈利没有拿住。在座的各位可能都有这样的感觉，赢钱的时候，赢的很小，20%、30%就觉得很不错了。输钱的时候，一波行情没做到，钱没有掉了。前几年，我也是这样的过程。当然很幸运，前几年，1、2万，没超过5万玩玩的。这层窗户纸捅破之后，你就走到一个正确的轨道。
预祝大家都能把这层窗户纸捅破掉。谢谢大家。
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