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期货高手小丹尼:连续七年稳定盈利

时间:2019-08-06 09:53 来源:期货入门网 作者:期货入门小编01 点击:

 期货高手小丹尼:连续七年稳定盈利


小丹尼-善行投资:祖籍山西晋中,现居北京。交易风格以“趋势+波段”为主,认真观察市场,客观分析,紧密跟踪市场趋势,通过灵活、合理的资金管理与严格的风控管理机制,连续多年实现了稳定盈利。

精彩观点

我做交易不是来玩玩的,所以也没奢望过有什么乐趣。

好的交易员,往往也是时间管理的高手。

期货市场就是个输钱容易赚钱难的市场,你参与进来,就要有充分准备。

判断方向是单选题,而完成交易是多选题,难度不可同日而语。

“截断亏损,让盈利奔跑”,为什么实际变成“让盈利奔跑成亏损,然后截断亏损”,这就是理论和实践的矛盾。

要求市场每年都有整体性的大行情,本身就不现实,结构性行情,鹤立鸡群,反而容易辨认。

工业品未来相对不乐观,最近市场整体走势已经体现出来了。

止损如何设置,其实是个误区,止损可大可小,各有利弊,没有绝对的合理,最重要的是一致性。

长期盈利最大的难点在于很多人没有打算“长期盈利”。

交易是长跑,也是每天的工作,只要我还健康正常,就应该工作,至于盈亏倒是其次,胜固可喜败亦欣然。

期货
稳定才是最大的暴利。

我的交易系统的特点是:能够抓住大部分趋势行情,大行情比别人赚的少点,没行情时比别人亏得少点。

“价格包容一切”绝对是有效的,最清晰的趋势,最强或最弱的走势,往往代表着最确定的基本面因素。

交易的可持续性,应该通过对市场的不断深入理解,跟随中长期趋势,化繁为简, 降低交易频率来实现。

资管产品,不追求暴利,但也不拒绝暴利,一切都以严格控制风险为前提。

中国实体经济充斥着大量产能过剩,而资管行业又何尝不是呢?同样也需要“供给侧改革”。

中国股市不能反映实体经济,期货市场倒是实体经济的直接反映。

价格是大象,而我是一个盲人。

1、小丹尼-善行投资(以下简称“小丹尼”)您好,在做期货之前,您曾从事建筑结构工程行业十余年,这项工作似乎与期货之间并没有什么联系,您是如何接触到期货的?又是什么原因让您决定专职从事交易?

小丹尼:你好,其实两个行业是有联系的,工程设计与期货交易的共同点是,都需要严谨的逻辑分析方法,认真细致的工作习惯,还需要大量的实践,慢慢积累起丰富经验,而这种经验是非常宝贵的。在我看来,这两个行业是相通的,或者说,工程技术行业出身的人从事投资和交易行业,会具有一定的优势。

我转行期货投资是因为原来的工作需要经常出差,2011年之后,因为家里有了第一个孩子,不想再常年奔波了。加上之前业余操作过股票,对投资方面比较感兴趣,又苦于国内股市不太成熟,于是就选择了相对比较成熟的期货市场。

2、有盘手曾表示,专职做期货会使自身的生活在某种程度上被期货所绑架,这样一来就很难享受到期货交易带来的乐趣。您怎么看待这种观点?您觉得专职交易会对您的生活造成影响吗?

小丹尼:我不太认同这种观点。我觉得期货交易同样也是一种工作,既然是工作,就要按工作的要求来进行。我做交易不是来玩玩的,所以也没奢望过有什么乐趣。工作就全力以赴,工作之余可以完全放松,做自己爱做的事情。我觉得做任何工作,都难免与生活有一定的冲突,所以要尽量做好时间规划,将相互之间的影响程度尽量降低。事实上,我认为,好的交易员,往往也是时间管理的高手。

3、您表示最想在市场中赚趋势的钱,请问您是如何识别一段趋势行情或震荡行情的开始和结束的?如何抓取这一转折点,是采用主观经验判断还是客观数据分析?

小丹尼:其实所谓震荡,就是不同周期的趋势不一致,所以表现在价格走势上就是纠结反复。因此,我们要学会分析长期趋势和短期趋势。其实趋势的识别是不难的,最简单的道氏法则,或者均线系统都可以作为参考,重点是去寻找长短期趋势趋向一致的机会。例如,长期趋势是上涨的,短期出现了典型的同方向突破信号,那么就是介入的好时机。我是以技术分析为主的,强调客观分析,当然经验也很重要,二者并不矛盾,经验不同于直觉,是大量实践的提炼。

4、很多做趋势的投资者在交易中经常会出现想赢又怕输的情况,最后通常会导致自己做对了方向却没有赚到多少钱,您觉得抓好趋势的关键是什么?

小丹尼:想赢怕输,这很正常,但是也很无奈。期货市场就是个输钱容易赚钱难的市场,你参与进来,就要有充分准备,包括心理、时间、资金等方面,这是必须的,否则你就不该来玩这个游戏。

做对方向不赚钱,这又是另一个问题,判断方向容易,但是把握节奏和拿捏尺度难。打个比方,判断方向是单选题,而完成交易是多选题,大家都参加过高考,难度不可同日而语。“截断亏损,让盈利奔跑”,为什么实际变成“让盈利奔跑成亏损,然后截断亏损”,这就是理论和实践的矛盾,如何解决?古人云“谋定而后动,知止而有得”。反思一下,是否在“谋定”和“知止”两方面还有待提高?

抓住趋势的关键,首先是识别趋势,好比你想娶个美女做老婆,首先你要知道什么是美女,要有正确的审美观,然后再谈怎么去追求。其次就是合理的战术,既要目标明确,行动果断,该出手时就出手,又要把握尺度,保持主动,避免孤注一掷。

5、目前市场上大部分投资者都希望掌握“赚快钱”的方法,一窝蜂地去参加一些短线、高频的培训课程,对中长线、趋势交易并不感冒,您怎么看待这个现象?您觉得普通投资者要在市场中立足,先学习短线好还是趋势好?

小丹尼:白猫黑猫,抓住老鼠就是好猫,对别人的交易系统,我不敢妄加评论。在我看来,长线短线都不容易,但是短线又累又不容易,所以二者相比,我觉得大多数人还是做中长线相对较好。

6、今年市场的一个明显特征就是单个品种的行情波动较大,如苹果、焦炭、PTA等都出现了较为流畅的单边行情,但商品市场整体的趋势性却并不明显,这让很多做趋势的盘手都非常难受,您对此是如何应对的?我们又该如何抓取这些单品种上的机会?

小丹尼:我觉得要求市场每年都有整体性的大行情,本身就不现实,大家看看股市,应该感到很知足才对。我个人感觉还好,因为结构性行情,鹤立鸡群,反而容易辨认。例如,你多关注创了一年新高的品种,自然不难抓住苹果、棉花、PTA这样的行情。

7、在交易中,您是全品种参与的。我们知道,品种组合的不同和各品种配置的资金比例对资金曲线的影响很大,请问您是如何选择品种并分配各品种间的资金权重的?

小丹尼:每个交易机会,我一般用5%的作为底仓,然后根据市场实际走势,盈扩亏缩,单个品种最多不超过15%,所有品种总仓位原则上不超过60%。

8、在您看来,近期或者今年第四季度哪些期货品种会有比较好的投资机会?

小丹尼:个人感觉,工业品未来相对不乐观,最近市场整体走势已经体现出来了。不过市场节奏如何演绎,谁也说不好,我也是走一步看一步。另外,我看得也未必对,以前也经常误判。

9、突破是趋势的开始,但在我们的实际交易过程中,遇到更多的是假突破,您觉得我们应该如何做好止损,使自己能够坦然面对假突破,并坚持到趋势真正来临的那一刻?

小丹尼:首先,你必须考虑突破有效性的问题,也就是成功概率。例如,长短周期共振的突破,成功概率会比较高,那么你就多关注这种机会。其次,止损如何设置,其实是个误区,止损可大可小,各有利弊,没有绝对的合理。止损最重要的是一致性,要么你永远大止损,要么永远小止损,要么永远大小各一半止损。

其实,相对于止损,仓位控制更重要,我建议大家应该“重仓位,轻止损”。多学习多实践多总结,保持平常心,把盈亏看得淡一些,反而更容易盈利。

10、进入期货市场7年,您每年都能实现盈利,可以说非常不容易。您觉得这里面最核心的原因是什么?

小丹尼:最重要的是学习和实践。在做期货之前,我业余做股票,也连续几年实现盈利了,但是进入期货市场之后,还是觉得自己想得太简单了,二者差异挺大的。于是我就开始了大量的学习,买了好多好多投资交易之类的书籍,基本上都认真看过几遍,也写过读书笔记。开始的几年,每个周末都去各大期货公司听讲座,收费的、免费的期货培训,也参加了好多次。所以,我觉得知识的储备很重要。还有就是要保持开放的心灵,它山之石可以攻玉,要多学习他人之长,切忌固步自封。再加上大量的实践,慢慢交易就上了正轨。其实刚开始的几年,虽然也盈利,也不过是略赚小赚,勉强满足家用而已,压力还是蛮大的。我很幸运,从事交易的几年,基本上每年都在进步,盈利也每年都在增长。

11、期货市场本就是一个输多赢少的市场,要想实现长期盈利更是难上加难。就您多年的交易经历来看,您觉得长期盈利最大的难点在哪里?

小丹尼:长期盈利最大的难点在于很多人没有打算“长期盈利”,而是希望短期暴利,毕其功于一役,实现财富自由早日退休。我的态度是,交易是长跑,也是每天的工作,只要我还健康正常,就应该工作,否则活着还有什么意义呢?至于盈亏倒是其次,胜固可喜败亦欣然。当然,只要你抱了立足长远的准备,健康的心态,坚持正确的方法,长期而言,实现盈利并不难。

12、从您的资金曲线来看,走势都比较平缓,并没有某段时间是实现暴利的,您为什么不追求暴利?在很多人眼中,期货市场是创造暴富神话的地方,确实也有一部分人实现了几个亿的“小目标”,您怎么看待市场上的暴富神话?

小丹尼:总有人彩票中大奖的,但是那很难落到我头上,交易也是同理。事实上,4、5年之前,我确实认真思考过这个问题,期货市场是不是变相的彩票市场?每年市场出现的暴利神话,难道不是交易所有意无意制造出来的诱饵,来引诱普通人源源不断来买单的吗?二者何其相似。但是后来经过进一步的努力实践,以及借鉴学习其他的成熟交易者,我觉得还是有区别的。期货市场一定程度上还是可以把握自己的命运的,前提是你要放弃不切实际的幻想,脚踏实地做人做事,稳定才是最大的暴利。更何况,我也不需要暴利,我觉得简单自然的生活最好,能让家人衣食无忧,生活的不比大多数人差,我已经很满足了。

13、您目前拥有一套交易系统,请介绍一下这套系统的核心和特点。

小丹尼:我的系统核心是“客观分析,合理博弈”。所谓客观分析,就是要认真观察市场,努力让自己保持客观性,寻找最清晰的趋势和最有价值的交易标的。所谓合理博弈,就是交易的时机,仓位比例,止盈目标,止损设置等。我会关注趋势的启动,一旦发现,尽早建立底仓,之后如果趋势确立,适当加仓。止盈采用左侧与右侧结合的方式,止损也是分批设置。技术指标,主要参考趋势线,长短期均线。

我的交易系统的特点是:能够抓住大部分趋势行情,大行情比别人赚的少点,没行情时比别人亏得少点。

14、有人说,交易系统是可以复制的,您怎么看?如果有人直接复制了您的交易体系,您觉得他是否也能稳定盈利?

小丹尼:交易系统可以复制,但是经验和悟性很难复制。我曾经跟一些朋友分享过,甚至可以说灌输过我的交易系统,也尝试带过徒弟,但是对每个特定对象,效果差异很大。有很快领悟并产生收益的,也有画虎不成反类犬的,还有一说就会一做就错的,后来我就不再勉强做这个事情了。有句话叫,“你永远叫不醒一个装睡的人”,其实也是这个道理。一个人,只有他真的认识到自己的软肋并想要改变,他才会认真思考,深入学习,否则你即使把经过验证的很好的系统倾囊相授,他也一样亏损。

15、此外,您在交易中还有自己的“几句口诀”,能否分享一下,并解释一下其中的含义?

小丹尼:比如上面说过的“客观分析,合理博弈”,已经解释过了,这是交易的核心,本质上是说要根据实际趋势特征,采取相应的策略,单边市就采用趋势策略,震荡市就采用震荡策略,保持思路清晰,避免南辕北辙。

还有“长期盘整,跳空突破,顺长逆短,顺强逆弱”,有助于判断突破有效性的小结,长期盘整的突破、盘整后的跳空突破、顺应长期趋势和强波动方向的突破,往往成功率较高,需要重点关注。

关于离场的策略,“持有底仓,分批止盈,破10减仓,破60离场”,这是复合头寸管理策略,与墨菲讲的类似,10、60是指短期长期均线,以收盘价为准。

还有“临压不追,新高不空,三角不碰,事不过三”,是一些高概率的操作戒律的总结,避开市场的一部分常见陷阱。

再有比如关于跳空缺口的,“顺势缺口直接进场,逆势缺口等待验证”,是说根据当前趋势与跳空缺口方向是否一致,决定是否参与以及进场策略。

还有一些属于交易座右铭,例如“轻仓顺势宽止损,控制频率严执行”,“退一步海阔天空,忍一时风平浪静”,“事到盛时须谨慎,境当逆处应从容”。知易行难,必须时时提醒自己,我做成了牌子放在我的桌子上,一抬头就能看得到。

16、您以技术分析为主,主要分析哪些技术指标、图形或变量?自去年以来,就有不少做期货的投资者表示用技术分析做交易已经越来越难赚钱了,您认同这样的观点吗?为什么?

小丹尼:我主要参考长期趋势线、趋势通道、长短期均线,仅此而已,没有什么秘密武器。去年的期货市场确实很难做,但是今年应该还不错。毕竟,根据统计,到目前为止CTA策略是今年表现最好的投资策略,而CTA策略主要还是以技术分析为主的,所以说今年期货市场难赚钱,我不太认同,只能说,可能有一部分曾经有效的交易策略今年表现不太好,毕竟市场总是在变化的。历史总是在重复,但是又不是简单的重复,曾经成功的策略,也许其成功是偶然的,或者包容性较差。当然了,我今年盈利了,也不代表我的系统和方法就是最好的,也有偶然因素。

17、几年前的期货市场,一大半的人都是做技术分析的,而到了今天,随着一波“调研热”的来袭,不少投资者开始着力于基本面分析,您怎么看待这种现象?您表示您也会以基本面分析为辅,在未来您是否会加重其在交易中的比重?

小丹尼:我觉得调研是个好事情,总比闭门造车固步自封要好,但是是否适合所有人?是否就说明技术分析过时了?我觉得未必,其实今年几波有基本面支撑的较大的行情,从技术上观察分析,也是比较清晰的,我不是说事后回顾,事前预判也不难。例如,苹果、PTA的行情启动,都是跳空突破+创新高,这是典型的大行情的启动特征,如果你专注技术分析,同样可以捕捉到这两波行情,所以说“价格包容一切”绝对是有效的,最清晰的趋势,最强或最弱的走势,往往代表着最确定的基本面因素。当然,如果你参考基本面,会对行情的级别和幅度更有把握。但是凡事都有两面性,基本面信息有时对技术分析也有干扰,会导致交易顾虑过多,弱化执行力。所以,我觉得对基本面深入调研,首先应肯定其科学严谨的态度,但也要冷静思考避免盲从,毕竟不是人人都有精力、条件和资源的。调研不充分管中窥豹可能适得其反,找到最适合自己的研究分析方法才是重要的。

就我而言,仍然会坚持以技术分析为主,在精力允许的前提下,也会针对性筛选一些实力机构的研报,加上自己的逻辑判断,两方面结合制定交易策略。至于大量的实地调研,我感觉精力有限难以实现,就不勉强自己了。

18、据了解您目前是以客观交易为主,主观交易为辅,有交易系统但仍手工交易,为何不全部实现程序化交易?何时会加入主观交易?

小丹尼:我在从事工程设计和管理工作时,曾从事过一定的程序开发工作,其实对程序化开发是有一定基础的。但是我放弃了这条道路,因为按照我的理解,交易的可持续性,应该通过对市场的不断深入理解,跟随中长期趋势,化繁为简, 降低交易频率来实现。随着个人经验的积累和财务状况的改善,交易应该越来越轻松自如。比如现在,我基本就每天早盘操作一下,然后就关机休息,中午还能睡个午觉,尾盘之前再看一会,是不是很轻松?反之,程序化交易看似轻松,其实程序开发调试、系统维护、升级改进,哪项不耗费精力?如果系统表现不好,又需要苦苦思索究竟是系统的问题还是市场的问题,殚精竭虑,患得患失。幻想做一套长期有效的程序化策略,一劳永逸,坐等收钱,我觉得这种想法太简单,至少我做不到。

19、您是如何培养自己的自律性和执行力的?

小丹尼:关于这个问题,我觉得从事交易,最好是达到一定的年龄和具备一定人生阅历之后。为什么这么说呢?因为很多人生体会和处事原则,都是需要时间去磨练和形成的。当你有了必要的人生经历,你才会有责任感,也才会明白哪些事情对你来说是最重要的,是不能马虎的。为了保障这些事情顺利进行,你必须要做好规划,做应该做的事情,克制自己的惰性和随性,例如每天、每周的交易总结,做到条理分明,逻辑清晰。又如止损,收盘价跌破60日均线,必须清仓离场,这就是纪律,也是立身之本,做不到就不配从事这个职业。“不以善小而不为,不以恶小而为之”,只有具有一定的人生经历之后,你才有可能做到知行合一。

20、您如何看待目前盛行的程序化交易?您觉得与程序化交易者相比,您的优势在哪里?又存在哪些劣势?

小丹尼:上面说过对程序化的看法,我不抵触程序化,但是也不会轻易涉足程序化。程序化交易有自己的优势,这必须肯定,比如执行力和纪律性。我觉得人工交易相比程序化的劣势主要是速度,还有纪律性。既然我处于劣势,那就扬长避短,不和它拼速度,而是专注于研究分析,做到胸有成竹,谋定后动,降低交易频率,提高交易效率,争取让自己比程序化高一个层次,胜兵先胜而后战,避免死缠烂打,不战而屈人之兵。

21、去年7月份,您发行了自己的产品,到目前为止累计收益已经超过100%,表现优异。就您来看,管理好一个产品的关键是什么?做产品和做单账户的区别有哪些?

小丹尼:投资经历,总有高峰低谷,去年到今年,总体来说比较顺利,运气的成分也不小。在我看来,管理资管产品,最重要的是稳扎稳打,步步为营,宁可赚钱慢点,也要避免大起大落。首先,要避免盲目自信,切忌让短期胜利冲昏头脑,时刻告诫自己风险无处不在;其次,要换位思考,考虑投资者的感受,毕竟大家的钱都来之不易,净值的每一点波动,都关系到每一个家庭的幸福。“我要稳稳的幸福”,做资管产品,对“稳”的要求更高,这就要求更严格的资金管理和风险控制。资管产品,不追求暴利,但也不拒绝暴利,一切都以严格控制风险为前提。

提到这个产品,还有个小插曲。“善行”是我和我爱人几年之前给未来儿子起的名字,取“以善为本+善于行动”之意,2017年发行基金产品,就采用了这个名字,而2018年儿子也降生了,一方面,同名基金算是给儿子的一份礼物,另一方面,也许是儿子给基金产品带来了好运。

22、在如今的期货市场中,投资者的水平进步很快,投资者结构也在发生变化,越来越多的专业投资者和机构投资者进入了这个市场。在这样的环境下,您觉得期货交易会不会越来越难做?

小丹尼:一直很难,以后还会难上加难。不过,再难也要坚持下去,在当下的中国,做什么不难呢?实体经济更难。现在赚钱难,还是因为之前太容易了,在过去10几年,大宗商品在中国因素的驱动下,波动率巨大,而现在这一背景已经改变,波动小了自然赚钱难了。另一方面,中国实体经济充斥着大量产能过剩,而资管行业又何尝不是呢?同样也需要“供给侧改革”。狼多肉少必须优胜劣汰,竞争会越来越激烈的,只有专业、专注才可能生存下去,我们都要有这个思想准备。

23、交易期货7年,您是如何理解期货市场的?在这几年的交易中,您又有何感悟?

小丹尼:都说股市是实体经济的反映,但是中国股市由于其特殊性,与实体经济长期脱节,反而期货市场,倒更像是实体经济的直接反映。当然,作为一个市场,自然有其游戏规则,要静下心来,多听多看多思考,严谨扎实,同时承认自己认知的局限性,对市场保持一份谦卑,这个游戏才能玩下去。在最近几年的交易中,虽然每年都有所进步,但是仍感到自己见识浅陋,所知有限。最大的感悟是,价格是大象,而我是一个盲人。



 

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