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【通惠期货】理智对待市场的不确定性
时间:2019-06-27 15:18 来源:期货入门网 作者:期货入门小编01 点击: 次
【通惠期货】理智对待市场的不确定性
在生活中，当我们需要询问别人的意见供自己参考来做出某一个结论时，如果听到的话语中带有“可能”、“大概”、“不是很确定”时，我们大概都不会喜欢这样的回答。人类的大脑天性就有避免怀疑的倾向，抵触不确定性。同时，人类往往有一种“反现实思维”，就是当事情发生后回过头来看，一切事件的发生都是确定的，概率是100%，于是更加重了对不确定性的抵触。
带着这种心理，我们在市场上交易的时候，不可避免地会害怕、感觉有压力。可是身在市场中，我们却必然不得不去面对不确定性。并且，由于价格的实时波动，不确定性比在现实生活中更加凸显。在实际中，坚信确定性、排斥不确定性而遭受亏损的典型实例便是2015年股灾发誓时“侠之大者，为国接盘”的网络散户宣言：相信国家会救市，认为市场一定会涨，重回牛市，于是持股不动，忍痛接受亏损，而忽视上证指数连续跳空的大缺口无法被补上的强劲下跌趋势。
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交易中的不确定性，通俗的理解就是当你预期价格要跌的时候，理论上仍然有50%的可能性会涨，所以当你根据你的想法买卖头寸的时候，需要考虑到50%的另一面的结果发生的可能性，而不是认为价格就是会跌，忽视坏情况，只预期好情况的到来。实际盘面中，我们面临的不确定的具体情况则更过，例如在下面图中，行情走完上升A-B并回调B-C时，此时可能反弹不创新高而下辙C-D-G-H，也有可能沿着C-D-E-F一直上行，也有可能再创新高F后下辙F-I，也有可能在G点受支撑上行……不确定性思维要求在思考行情的时候，考虑多种情况都有发生的可能，为此需要有相应的应对措施。
【通惠期货】理智对待市场的不确定性
一方面参与者讨厌不确定性，另一方面却不得不去处理不确定性，同时事后行情走出来又是确定性的，对这个矛盾的态度和处理直接关系到操作结果的好坏。而我个人更认为，对于不确定性的理解深浅是判断交易者交易水平高低的重要标准。
在这里我们引入数学期望的概念来阐述交易的不确定性和交易结果，概率论中关于数学期望的定义如下：
【通惠期货】理智对待市场的不确定性
把交易中的盈利设为X1i，盈利的概率为p1i；把交易中的亏损设为X2i，盈利的概率为p2i。让盈利X1尽可能大，出现的概率p1尽可能高，同时亏损X2和对应的概率p2尽可能低，从而产生一个尽可能大的正期望。这个期望，就是你系统的长期平均收益，就是交易结果。
交易的盈利X1和亏损X2，以及相对应的概率p1、p2都和市场的不确定性密切相关，其中这四个变量中唯一可以由交易者确定的因素是每一笔交易中的X2。最小化每一笔交易中的亏损额后，按照市场的走势最大化每一笔交易中的盈利X1。在中长线交易中，当盈亏比X1/X2趋于无穷大时，p1和p2基本上可以忽略。在短线交易中，最大化盈亏比后，更需要提高盈利比率p1。
由此，把交易结果的各个变量剖析后，我们对交易的理解可以认为是在不确定性中寻找确定性，用老生长谈的一句话则是“截断亏损，利润奔跑”。这就是处理市场的不确定性的客观态度：承认不确定性属性的客观存在，接受价格波动的不确定性，并做好交易中可控的确定性的部分，其他交由市场去处理。
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